磷礦石供需矛盾加劇，原材料價格大幅上漲

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磷酸鐵是一種無機化合物，為白色或淺紅色結晶性粉末，其主要應用于制造磷酸鐵鋰電池材料、催化劑及陶瓷等，還可以作為營養(yǎng)增補劑添加在面包、飼料等產品之中。從產業(yè)鏈看，磷礦石是磷酸鐵的核心原材料，與行業(yè)關聯(lián)度較大，能夠直接影響行業(yè)成本、利潤。

全球磷礦資源分布不均，2021年全球磷礦石儲量約710億噸，我國儲量約32億噸，占全球總儲量比重不足5%。我國磷礦資源主要集中在湖北、云南、貴州、四川和湖南等五省。其中，2022年湖北省磷礦石產量達到5033.77萬噸，占總產量的48%，是國內磷礦石產能最大地區(qū)。從磷礦石供給看，國內磷礦資源品質較低，且磷礦石作為不可再生資源，存在開采過度現象。近年來，我國對磷礦石資源的控制力度持續(xù)加大，其中包括提高磷礦資源的開采準入門檻等。自2017年起，我國磷礦石產量大幅減少，使得行業(yè)供應持續(xù)偏緊。2022年以來，隨著環(huán)保趨嚴，礦企開工門檻越來越高，部分產能落后企業(yè)退出市場，在一定程度上弱化了磷礦石供給能力。2022年，在需求量拉動下，我國磷礦石產量為10474.5萬噸，同比小幅增長1.79%。需求端，2022年以來，磷礦石需求量大幅增加。一方面，受地緣政治沖突影響導致農業(yè)種植需求上升，從而引發(fā)磷肥需求增加；另一方，受新能源汽車及儲能行業(yè)快速發(fā)展影響，帶動磷酸鐵鋰需求迅速攀升，也擴大了磷礦需求。磷礦市場需求沒有受到供給收縮而減少，反而進一步增加，行業(yè)供需矛盾加劇。

從磷礦石價格走勢看，2022年以來，我國磷礦石價格持續(xù)上漲，全年漲幅達到57.14%。從漲幅變化看，2022年磷礦石價格變動可以分為2個階段。2022年1-7月為第一階段，該階段磷礦石價格持續(xù)上漲并達到全年峰值。其中，1-2月，受春節(jié)假期影響，多地礦企停工停產，磷礦石市場供應偏緊，市場價格穩(wěn)步上行，價格上行幅度較??；3-4月，隨著下游磷肥市場復蘇，磷礦石需求增速擴大，3-4月磷礦石價格累計上漲7.3%；5-7月，下游磷肥市場迎來旺季，在需求增長下，磷礦石供應更加緊張，磷礦石價格一路飆升至千元以上，并于7月達到1100元/噸，達到年內最高價。第二階段為8-12月，該階段磷礦石價格維持在1050-1070元/噸區(qū)間高位運行，市場價格整體穩(wěn)定。其中，8月隨著下游磷肥行情逐步轉淡，國內部分地區(qū)中高端品位磷礦石市場價格開始小幅下行，但受重于供應端始終偏緊，磷礦石市場價格降幅較小，環(huán)比7月下降2.91%。11-12月，受磷肥市場回暖，磷礦石市場價格小幅上調，漲幅約0.16%?？傮w來看，2022年國內磷礦石市場價格大幅上漲，對磷酸鐵行業(yè)來說，企業(yè)生產成本大幅增加。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國磷酸鐵行業(yè)供需態(tài)勢分析及競爭格局預測報告》

磷酸鐵產量持續(xù)增加，行業(yè)維持高景氣發(fā)展

2019-2021年，我國磷酸鐵產量持續(xù)增加。2021年以來，為實現碳達峰和碳中和的目標，我國加大對儲能電池發(fā)展的支持力度，推進電池研發(fā)項目建設。其中，重點推進鋰離子電池技術研發(fā)創(chuàng)新，而作為鋰離子電池磷酸鐵鋰正極材料的重要前驅體，磷酸鐵產量大幅上漲。2021年我國酸鐵產量達到33.37萬噸，同比增長164.72%。2022年以來，得益于新能源汽車及儲能行業(yè)快速發(fā)展，磷酸鐵鋰需求持續(xù)增加，磷酸鐵生產企業(yè)不斷推進磷酸鐵產能建設。2022年上半年，我國磷酸鐵產量為24.2萬噸，同比增長112%，產品產量維持高速增長態(tài)勢。

磷酸鐵行業(yè)壁壘較小，核心競爭力是成本。其中，原材料是磷酸鐵最主要的成本來源，磷酸鐵主要原料包括磷源、鐵源、硫酸、雙氧水等。在磷酸鐵生產成本結構占比中，磷源占據主導地位，占磷酸鐵生產成本的50%以上。因此，生產磷酸鐵的化工一體化企業(yè)具有較高的成本優(yōu)勢。

磷酸鐵生產工藝多樣，目前主要包括鈉法、銨法、鐵粉、肥料磷酸、氧化鐵紅、磷酸氫鈣幾種工藝。從工藝路徑看，其差異主要體現在原材料（磷源、鐵源）、產品品質、能耗和三廢等方面。目前，市面較為成熟的磷酸鐵生產路線為鐵法、鈉法和銨法。鐵法、鈉法和銨法的本質都是磷酸+鐵源，鐵法磷酸鐵制備流程為高純磷酸/工業(yè)級精制磷酸+鐵粉最后得到磷酸鐵，該方法生產過程中沒有副產物，且得到的磷酸鐵雜質較少，但其成本較高。鈉法是由工業(yè)級精制磷酸+硫酸亞鐵/鐵皮+液堿最后得到磷酸鐵，鈉法生產過程中會產生硫酸鈉，如果得到的硫酸鈉濃度較高，還需要額外支出環(huán)保費用?？傮w上，鈉法的生產成本介于銨法和鐵法之間。銨法則由工業(yè)級精制磷酸+硫酸亞鐵/鐵皮+合成氨，最后達到磷酸鐵，該方法成本相對較低，且產生副產物磷酸銨為化肥原料，具有一定經濟價值。其中，鐵法實現量產的公司有云天化、安達科技和云圖控股等企業(yè)，鈉法實現量產的有安納達、裕能、川金諾等，銨法實現量產的有天賜材料、云天化和湖南雅城等。

從市場主流生產工藝綜合成本看，鐵法生產1噸磷酸鐵需要磷酸0.8噸、純鐵0.4噸，生產1噸磷酸鐵需要花費1.48萬元，其中磷酸和純鐵分別占總成本的58.02%和20.33%；銨法生產1噸磷酸鐵需要消耗0.77噸磷酸和0.9噸液堿，1噸的磷酸鐵原材料成本約為1.2萬元，其中磷酸和液堿成本占比分別為67.98%和9.62%；鈉法生產1噸磷酸鐵需要消耗0.78噸磷酸二氫銨和0.1噸磷酸，生產1噸的磷酸鐵原材料成本約為1.2萬元，其中磷酸二氫銨、磷酸成本占比分別為52.2%和9.2%。整體來看，鈉法生產磷酸鐵的成本最低，鐵法生產磷酸鐵的成本最高。

磷酸鐵鋰電池市場需求旺盛，將進一步帶動行業(yè)需求上漲

隨著磷酸鐵行業(yè)研發(fā)深入及技術水平不斷提升，磷酸鐵逐步應用于磷酸鐵鋰電池領域。近年來，隨著新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展，市場對磷酸鐵鋰需求也逐步增加。2022年，我國磷酸鐵鋰電池產銷量分別為332.4GWh和271GWh，同比分別增長165.11%和155.66%。磷酸鐵鋰電池具備安全性更高、使用壽命更長、原材料成本較低等優(yōu)勢，受國家補貼政策的調整、磷酸鐵鋰電池成本優(yōu)勢不斷顯現、相關技術持續(xù)突破等利好因素影響，近兩年，磷酸鐵鋰電池市場認可度逐步提高，磷酸鐵鋰電池裝機量占比不斷提升。2022年磷酸鐵鋰電池市場份額超過三元電池達到55.6%。隨著磷酸鐵鋰電池裝機量占比不斷提升，將進一步拉動磷酸鐵材料需求增加。

2022年以來，我國鋰離子電池行業(yè)技術創(chuàng)新和轉型升級發(fā)展持續(xù)加快，先進產品供給能力不斷提升，鋰離子電池產量同比增長超130%。2022年全國鋰離子電池產量達750GWh，同比增長131.48%，我國鋰離子電池產業(yè)總體保持快速增長態(tài)勢。其中，在新能源汽車高景氣狀態(tài)下，動力鋰電子需求暴增。2022年我國動力電池累計產量545.9GWh，累計同比增長148.5%。動力電池累計銷量達465.5GWh，累計同比增長150.3%。其中，磷酸鐵鋰電池裝機量183.8GWh,占總裝車量62.4%，累計同比增長130.2%，均維持高增長態(tài)勢。在儲能市場，國家發(fā)改委和國家能源局等部門多次強調要推動儲能行業(yè)發(fā)展，加大儲備鈉離子電池、固態(tài)鋰離子電池、鋰硫電池等高能量密度儲能技術攻關。在國家政策引導下，儲能行業(yè)迅速發(fā)展，2022年儲能型鋰離子電池產量突破100 GWh，同比增長212.50%，進一步推高磷酸鐵鋰需求量。

在“雙碳”戰(zhàn)略大背景下，我國出臺了多項推動新能源汽車普及的政策，同時實行減免購置稅等各項舉措提高消費者的購買欲。在國家大力支持新能源汽車行業(yè)發(fā)展下，新能源汽車產銷快速增長，行業(yè)保持高度景氣狀態(tài)。2015-2022年，我國新能源汽車產銷量持續(xù)增加。2022年以來，在汽車購稅減半優(yōu)惠政策下，新能源汽車產銷規(guī)模繼續(xù)攀升。2022年我國新能源汽車產銷量分別為705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長99.10%和95.60%；隨著新能源汽車產銷規(guī)模不斷提升，新能源汽車滲透率也提升至25.6%，較2021年增加12.2個百分點。未來，新能汽車行業(yè)供需兩旺態(tài)勢仍將持續(xù)，磷酸鐵材料需求潛力較大。

●以上數據及信息可參考智研咨詢（www.chyxx.com）發(fā)布的《2023-2029年中國磷酸鐵行業(yè)供需態(tài)勢分析及競爭格局預測報告》。

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